近来，凭借较高的投资收益，结算利率的灵活性，万能险受到部分投资者的青睐。然而近日，据悉，万能险费率改革或将于今年下半年正式启动，本次费改将重点从降低初始费用和退保手续费、增加风险保额等方面着手。业内人士认为，此次费改将强化产品的保障功能，这必然会影响以万能险形态出现的理财产品收益。 

昨日，笔者登录某保险销售网站页面发现，上面销售的各类保险理财产品，预期收益率高达5%甚至5.5%，不过均是以万能险形态出现。如某险企新推“理财宝”万能险产品，理财期限最短为30天，第31天领取时预期年化收益为4%，91天时预期年化收益6%。以10万元为例，31天到期净收益323元，91天为1447元。更有险企推出一款5年期的万能险产品，预期年化收益为6%，最低持有期可缩短为3个月。

业内人士解释道：“万能险正是因为结算利率的灵活性而被选中成为万能的‘理财利器’。万能险的结算利率本身很灵活，目前全行业万能险结算利率平均水平大致在4%至5%之间，最高者可到7%上下。也就是说，很多打着高收益率和超短期理财的理财类保险产品基本不包含保障功能，所以险企在成本计算时通常会将保障费用忽略不计，这一块成本的降低加上超短期，保险公司自然能够在短时间内给投保人非常高的结算利率。”

万能险结算利率降低

然而，本次费改，主要强化的是万能险本身的保障功能，这要求保险公司在未来产品设计上需提高要求，如意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%，意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。

“保障功能额增加，导致原先万能险超高的收益率难以实现。”保险公司业内人士透露，届时，万能险的结算利率将进入“三时代”。这难免让投资者有些失望。

届时，万能险是否值得投资呢？业内人士认为，对于有闲钱，且短期不打算使用的投资者来说，将闲钱以万能险的形式放着，可以获得相对较高的收益，不过想要收回，必须满足缴纳的初始费用达到总金额2%-3%。因此，万能险必须以相对较长，最好是三至五年的持有周期来进行投资。万能险虽然具有可随时支取并不影响已获得结算收益的特性，但由于初始费用和投保费率的存在，其根本上不适合仅用于短期的投资者。